Digitoinnin kustannushyödyt verrattuna perinteiseen yksityiseen sijoitteluun

Entoro Capitalissa uskomme, että tietoturvatuotteiden (STO) käyttöönotto rahoituspalvelualalla ei vain vakautta sijoitusmaisemaa, vaan häiritsee radikaalisti Wall Streetin vanhan koulun tapoja. Eteenpäin ajattelevat teknologiatoimijat ovat innoissaan siitä, että ohjelmistojen hajauttaminen on häiriökatalyytti; se voi kuitenkin pitää paikkansa vain, jos luontaiset ja ulkoiset edut ovat suuremmat kuin kustannukset. Yksinkertaisesti sanottuna säästääkö STO aikaa ja rahaa? Meillä ei ole vielä nähdä analyyttistä katsausta, joten päätimme puuttua siihen itse.

Analyysimme perusteella STO voi vain hallita arvopaperimaailmaa ja antaa meille mahdollisuuden luoda nopeampia ja kustannustehokkaampia rahoitusinstrumentteja. Seuraava taulukko kuvaa yritystämme tehdä yhteenveto digitalisoinnin kustannuksista verrattuna perinteisiin pääoman hankkimismenetelmiin.

Lähde: Entoro Capital -kysely, STO: n lakimies, S&P ja Pitchbook

Kuten kaikki taloudelliset vertailut ja kontrastitutkimukset, oletuksista käydään älyllinen keskustelu. Vertaamalla digitaalisten arvopapereiden tarjontaa (esim. STO: t) ja perinteisiä osakeannin kustannuksia paperilla voi olla lukemattomia tekijöitä, jotka muuttavat merkittävästi minkä tahansa yksinkertaisen analyysin tulosta. Analyysimme osoittaa, että säästöt saattavat olla 40 prosenttia halvempia digitalisoinnin avulla verrattuna perinteiseen pääoman hankkimismenetelmään. Uskomme, että Entorolla on rajaton määrä rakenteita, kustannuksia ja etuja ollakseen täysin tarkkoja. Tämän analyysin tarkoituksena ei kuitenkaan ole lopullisen vastauksen antaminen, vaan keskustelun sytyttäminen. Kaikkien keskustelujen, jotka koskevat tokenointia ja digitaalisia rahoitusvälineitä, on lopulta hyötyvä kaikille sidosryhmille vähentämällä kustannuksia, helpommalla käyttää, standardisoimalla muotoa, lisäämällä noudattamista ja vähentämällä kitkaa globaaleille sijoittajille. Kielletään sitä, että hyväksyminen tokenisaatioon on pitkä tie.

Aineelliset edut:

1. Oikeudelliset - säästääkö juridiset kustannukset rahaa ensimmäisenä päivänä? Ei, mutta säästääkö liikkeeseenlaskija ja sijoittajat 3,3 miljoonaa dollaria viiden vuoden aikana 50,0 miljoonan dollarin yksityisellä sijoituksella? Joo! Ja sillä on merkitystä. Vaikka vastaus oli 1,0 miljoonan dollarin säästö, tokenointi on sen arvoista.

2. Blockchain Automation - Automaatio ja tehokkuus tekevät blockchain-yhteensopivista arvopapereista suuren voittajan kaikille. Liikkeeseenlaskija säästää miljoonia dollareita ja eliniän tunteja, sijoittajat säästävät tuhansia dollareita, ja kaikilla osallistujilla on enemmän luottamusta ja avoimuutta yrityksen ja omien liiketoimiensa suhteen.

3. Aika - Se aika, jonka vanhemmat johtajat käyttävät sijoittajiensa arvopapereihin liittyvissä valvonnassa ja hallinnollisten tehtävien hoitamisessa, voivat olla erittäin kalliita. Jos tähän valvontaan käytettiin kumulatiivisesti 30 tuntia kuukaudessa, vuosipalkalla 400 000 dollaria, kustannukset lisäävät 440 000 dollaria viiden vuoden aikana. Jos nämä samat varat lasketaan liikkeelle, pidetään hallussaan ja siirretään lohkoketjussa, se vähentäisi dramaattisesti aikaa, jonka he käyttävät: a) lakimiehille, b) sijoittajien viestintään ja c) noudattamisprosesseihin.

4. Vaatimustenmukaisuus - Lainsäädännön noudattamiseen käytetty raha voidaan säästää, koska yrityksen ei tarvitse pitää vuosittaisia ​​rahakkeiden haltijoiden kokouksia, ja verojen noudattamisesta aiheutuvat kustannukset voivat vähentyä, koska blockchain-palvelu on avointa tiedonkeruuta. Tämä voi säästää yritykselle ~ 200 000 dollaria viiden vuoden aikana. Tätä määrää voidaan kuitenkin aliarvioida ja se voi olla huomattavasti suurempi tulevaisuudessa, koska sijoituksen kaikki osa-alueet vaativat parempaa vaatimustenmukaisuuden hallintaa. Tämä oletus olettaa, että tietueiden pitäminen, auditointistandardit ja raportointimenetelmät ovat lohkoketjussa, jossa automaatio-ohjelmisto on kytketty ja kykenevä.

5. Pidättäminen - Suurin osa säästöistä tulee omistusoikeuden siirroissa säästöistä rahaista. Jos oletetaan, että kaikkien rahakkeiden yksi liikevaihto on 5% viiden vuoden aikana, kustannukset yritykselle olisivat 250 000 dollaria. Pelkästään tämä kohta tekee kaikesta kannattavan päästä eroon siirtoagentin tarpeesta tallentaa tapahtumia, peruuttaa ja myöntää varmenteita, käsitellä sijoittajien postituksia ja käsitellä kadonneita tai varastettuja varmenteita. Lohkoketju ja perusteellinen oivalluksen antava lohkotutkija pystyy selvittämään tämän taakan kokonaiskustannukset.

6. Hallinnolliset kustannukset - Hallinnolliset kustannukset osakkeenomistajien välisistä konflikteista ja muista sekalaisista asioista voivat säästää yritykselle ~ 50 000 dollaria ajallaan ja juridiset palkkiot, koska blockchainilla ei voi olla ristiriitoja, koska kaikki tietueet ovat kiistattomia. Ristiriitoja voi olla, jos tallennetut tai lohkoketjun avulla välitetyt tiedot ovat virheellisiä. Jätehuolto aiheuttaa edelleen riskin; blockchain pitäisi kuitenkin minimoida tämä riski.

7. Sääntö 144 - Toinen kustannussäästö osakkeenomistajille, joiden on noudatettava sääntöä 144. Myyjät maksavat yleensä 500–1 000 dollaria oikeudellisesta lausunnosta ennen hallussaan olevien arvopapereiden myyntiä. Älykkäät sopimukset kykenevät lukitsemaan ja vapauttamaan arvopapereita hallussapitoaikoina pienellä oraakkien avulla, ja voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä.

Aineellisten kustannusten ja hyötyjen lisäksi liikkeeseenlaskijaa motivoi liikkeeseenlaskija haluamaan digitalisoida tarjouksensa myös lukuisilla aineettomilla eduilla.

Aineettomat hyödyt:

1. Likviditeetti - Mahdollistaa lisääntyneen likviditeetin, joka johtuu jälkimarkkinakaupasta yhden vuoden kuluttua, toisin kuin odotettaessa monivuotista irtautumista perinteisestä sijoituksesta, asiaa koskevista laeista riippuen.

2. Blockchain-tekniikka - Julkinen blockchain tarjoaa sekä liikkeeseenlaskijalle että sijoittajalle muuttumattoman sopimuksen. Tunnuksen toiminnot, suunnitelmat ja toiminnot koodataan digitaaliseen älykäs sopimukseen, joka sallii tunnettujen toimien ja tulevien toimintojen.

3. Älykkäät sopimukset ja tehokkuus - Älykkäät sopimukset tarjoavat ohjelmallisen säännösten noudattamisen, mikä mahdollistaa tehokkaamman tietoturvamyynnin ja investointien lopettamisen vähentämällä välittäjien palkkioita.

4. Global Investor Pool - Voi käyttää yhdistettyä Reg. D 506c ja Reg. S-täyttö, joka antaa liikkeeseenlaskijalle houkutella sekä yhdysvaltalaisia ​​että muita kuin yhdysvaltalaisia ​​sijoittajia SEC-yhteensopivan tarjouksen sääntöjen mukaisesti.

5. Turvallisuus - Tarjoaa sääntelyn varmuuden, paremman due diligence -tarkistuksen, oikeudellisen arvioinnin, laadukkaan dokumentoinnin ja mielenrauhan, että tarjouksella on useita tasoja ja kerroksia tarkastelua.

6. Bränditietoisuus - Markkinointikampanjan online-painopisteen takia, tunnusmerkinnät herättävät laajempaa sijoittajien kiinnostusta ja vastausta, jossa sijoittajat ja kannattajat voivat ottaa brändin suurlähettiläiden roolin.

7. Aika - Mitä yritys voi hyötyä, jos edes yhden työntekijän ei tarvitse viettää aikaa sijoittajiensa arvopapereiden hallinnointiin ja valvontaan sekä siihen liittyvään raportointiin / noudattamiseen? Voisiko työntekijä käyttää kyseisen ajan uusien toimenpiteiden toteuttamiseen säästääkseen aikaa ja rahaa? Voisiko hän luoda uuden tulovirran yritykselle?

8. Projektit ja määritellyt alasektorit - Tokenit ovat sopivimpia selkeästi määriteltyihin hankkeisiin tai sijoituksiin, joilla on tietty tapahtuma tai käteismaksut, joita voidaan hallita tai erottaa.

9. Murtominen - Turvallisuusmerkit mahdollistavat omaisuuden ja niiden tuottamien tulojen fraktioinnin helpottamisen.

10. Menestys vs. epäonnistuminen - Vielä tärkeämpi kuin kustannussäästö on puhdas menestys epäonnistumisen yli. Yksityisen sijoituksen perusrakenne, ellei sitä arkkitehdilla kunnolla, voi olla yrityksen loppu. Perinteiset rakenteet toimivat suurimman osan ajasta, mutta kun yritykset ajattelevat laatikon ulkopuolella, niiden aktivointistrategian ja kannustinrakenteen on ehkä oltava huippuluokkaa. Digitaaliset arvopaperit tarjoavat vapauden vaihtoehtoisten sijoitusten mukauttamiseen, jotta voidaan jakaa houkutteleva ja oikeudenmukainen sopimus kaikille, jotka voivat osallistua.

Yhteenveto

Yhteenvetona uskomme, että digitalisoidun arvopapereiden tarjoamisen kovat kustannukset ovat tällä hetkellä alhaisemmat kuin perinteisillä tavoilla. Analyysimme perusteella kustannusero viiden vuoden ajanjaksolla voi olla 40 prosenttia pienempi kuin pakottava siirtymään digitaaliseen muotoon yksityisen sijoituksen arvopapereille. Koska digitalisointi on edelleen pääomanmuodostuksen liikkeellepaneva voima, aineelliset kustannukset vähenevät edelleen pisteeseen, jossa arvopapereiden omistamista varten ei anneta paperia. Kun yhdistät aineelliset tai tunnetut kustannukset yhdessä yli 10-vuotiaan aineettomien hyötyjen kanssa tokenoinnista, liikkeeseenlaskijat ja sijoittajat hyötyvät digitalisoinnista.